Рост кредитно-дефолтных свопов (Credit Default Swaps, CDS — финансовая операция, совершаемая для страховки от кредитного риска — Прим. ред.) на российские еврооблигации в два раза за сутки после начала спецоперации России в Донбассе вызывает в обществе страх дефолта. Вероятность такого сценария оценил экономист Константин Ордов.
Рост CDS на российские еврооблигации с начала января 2022 года был семикратным, такого показателя не было даже после присоединения Крыма к РФ в 2014 году. Тогда страховка от дефолта была не выше 650 пунктов, CDS вернулись к уровню 90-х годов. Однако риск дефолта имеет два возможных сценария, рассказал экономист, директор Высшей школы финансов РЭУ им. Плеханова Константин Ордов. Первый — технический, когда транзакции невозможно совершить по тем или иным причинам. Второй — классический, когда система становится неплатежеспособной.
Риски первого варианта нельзя исключать, и это связано с последствиями введенных в отношении России санкций. Что касается второго, то валютного риска нет — госдолг РФ считается в рублях, и риск несопоставим по масштабам с объемом международных резервов страны.
Кроме того, международные резервы России превышают совокупный объем внешнего долга страны, в том числе долг коммерческих организаций.
«Мы понимаем, что крупные госкорпорации, либо компании с госучастием тоже являются значимыми игроками долгового рынка, и поэтому спасать их тоже придется, однако проблемы в этом нет. Валютные резервы РФ по сути превышают сумму всех долговых обязательств. Так что с точки зрения реального дефолта в ближайшей перспективе, такое развитие сценария на сегодня скорее является невозможным», — заявил Ордов в беседе с АБН.
Вызывают опасения у россиян и риски прекращения некоторых банковских операций, но к повышению вероятности дефолта это отношения не имеет, уточнил экономист.
Ранее «МК в Питере» рассказывал, какую валюту выгоднее всего приобретать в феврале 2022 года.
